国产美妆产品“体量”有多大？
618结束，各大电商纷纷发布美妆销售数据。据统计，618期间，天猫、京东、抖音、快手四大美妆产品总销售额超过610亿元。
近日，珀莱雅、华熙生物、贝森尼、丸美四家国内美妆企业分别发布了2023年第一季度报告。
截至7月18日收盘，珀莱雅报收11116元/股（折合市值4412亿元），华熙生物报收9007元/股（折合市值4338亿元），贝泰尼报收9007元/股（折合市值4338亿元。舒心收盘）。丸美股份收盘价为8926元/股（折合市值3781元1亿元），丸美股份收盘价为2906元/股（折合市值1165亿元）。
据富士研报，根据四家美妆公司一季报显示，珀莱雅、华熙生物、贝瑟妮、丸美今年一季度销售额分别为1622亿元、1305亿元、863亿元，同期净利润分别为208亿元、200亿元、158亿元、78亿元。
珀莱雅、华熙生物、贝特尼、丸美一季度销售额增速分别为2927、401、678、2458，净利润增速分别为3132、037、841、2015。
从盈利增速来看，四家公司均实现了不同程度的提升，其中珀莱雅盈利增速最高，华熙生物几乎持平。
从营销渠道的角度来看，贝瑟尼、华熙生物、珀莱雅和丸美仍然是“相关的”。
聚美优品数据显示，珀莱雅以国产美妆产品销量较上年增长80%位列天猫618第一，贝瑟妮主打品牌薇诺娜在天猫618美妆品牌中排名第10，全排名第9。美容行业；天猫618美妆品类TOP10榜单中，丸美、华熙生物均无品牌上榜。
去年11月的文章重点关注了国产美容产品的低迷。新消费浪潮四大美妆企业中，贝坦尼、华熙生物、珀莱雅在业绩、品牌、渠道等方面表现相对较好，丸美则落后。
在线上渠道红利巅峰、流量昂贵的今天，韩国四大美妆产品中，谁才是真正的“量王”？于是，《富士研究》在11月更新了上一篇文章的一些数据和图表。
它还包括主要美容上市公司的2022年年报和2023年第一季度报告。
《富士研究》报告2022年市值百亿级美容上市公司业绩。珀莱雅业绩稳定，利润增速翻倍，而华熙生物和贝塔尼则宣布利润增速为稍微低一点，丸美的股价就会被分割。紧随其后。
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由于营销投入较高，除丸美外，四大市值百亿美元的公司业绩在2022年都将有不同程度的增长。在品牌端，我们选择了多种布局，在渠道端，我们以线上布局为主，进行了认真的“转型”。
随着线上渠道红利见顶、流量越来越贵，美妆行业的市场模式也发生了变化，品牌力和产品品质成为消费者关注的焦点。韩国四大美妆品牌中谁才是真正的“体积王”？
绩效加速增长VS明显差异化
预计2022年美容上市公司业绩好坏参半。
销售额方面，珀莱雅、华熙生物、贝特尼、丸美分别实现营业利润6385亿元、6359亿元、5014亿元、1731亿元，同比增速分别为3782亿元，分别为2853亿元、2465亿元、-3100亿元。
净利润方面，四家公司分别实现净利润817亿元、971亿元、1051亿元、174亿元，同比增长4188、2411、2182、-2974，分别。
如果算上净利润增长率，四家公司之间的差异就很明显了。
珀莱雅业绩表现最为稳定，得益于大单品和电商的快速增长，销售额和净利润双双实现大幅增长，但受线下压力和美妆布局影响，盈利增速有所放缓。
华熙生物的净利润增长落后于营收增长。这主要是由于护肤品品牌矩阵的全渠道布局以及新品的不断推出，导致研发和销售成本增加，盈利能力下降。
尽管贝坦尼的业绩逊于前两者，但其线上渠道持续增长，主品牌薇诺娜持续走强。但净利润增速呈现下降趋势，2022年同比增速突破近五年来最低水平。
丸美株式会社完全落后，净利润增速下滑2974%，主要是由于其主打产品眼霜市场竞争激烈、线上线下渠道压力大、线上不景气。显着影响绩效的转型效应。
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从年报来看，代表性美容上市公司的分化明显。“富士研究”认为，当前美妆市场正在深化，未来将更加多元化，而美妆企业能否在“外表经济”追赶车道上继续快速发展，取决于自身的品牌布局和渠道建设。看。
品牌单一主品牌VS多品牌布局
在品牌布局上，四大百亿市值企业选择了不同路径，贝坦尼、珀莱雅、丸美以“薇诺娜”、“珀莱雅”、“薇诺娜”等主品牌拓展多品牌矩阵。“珀莱雅”。每一个“丸美”，华熙生物都直接选择多品牌布局。
贝坦尼的大部分收入来自“薇诺娜”品牌，2017年至2022年，薇诺娜品牌占贝坦尼收入的份额超过97%。
Bethany正在使用“Winona”品牌开发功能性护肤品、医疗器械和化妆品，所有主要产品均以“Winona”命名。在主品牌“薇诺娜”取得成功后，贝瑟尼在此基础上继续发展，推出了“薇诺娜宝贝”、“AOXMED”、“Beportin”品牌。
华熙生物主要专注于功能性护肤品和医疗终端行业。
功能性护肤品方面，我们建立了润百颜、夸迪、米贝尔、BM肌四大品牌，细分需求，布局玻尿酸护肤品、抗衰老产品、敏感肌肤产品、活性成分功能性产品等。分别。人群。
2022年华熙生物四大品牌增速放缓。润百颜、夸迪、米贝尔、BMMuscle分别实现年销售额1385亿元、1368亿元、605亿元、898亿元。——较上年增加1264人、3973人、4406人、10640人。
珀莱雅是四大公司中品牌数量最多的公司，拥有“珀莱雅”、“堂”、“悦芙缇”、“乌兹莱”、“翰雅”等品牌。妆、洁面、护理、香薰等各个领域
主品牌“珀莱雅”涵盖护肤品、妆、洁面等细分领域，2022年占主营业务收入8,274%，较2018年的8,877%下降603%。作为第二大品牌，主要经销高光粉底等妆产品，珀莱雅正在逐步走向多品牌布局。
丸美株式会社旗下拥有“丸美”、“春吉”、“恋火”三大品牌，分别定位于眼部护理、大众护肤、妆领域。
然而，主要收入来自“丸美”品牌。2019年至2022年，“丸美”营收占比从9217下降至8081，2022年“连火”品牌同比实现营收286亿元。-33,191年增加。
百亿美元上市美妆公司在品牌布局上各有侧重，但都倾向于品牌过于多元化。华熙生物在进入行业之初就构建了多品牌矩阵。贝坦尼以“薇诺娜”为主要品牌。随着子品牌的不断发展，珀莱雅的多品牌扩张初见成效。丸美株式会社旗下三大品牌以“丸美”为主。多品牌矩阵存在演变成对单一品牌依赖的风险。
富士研究认为，美妆企业未来的趋势将是品牌多元化，单一品牌难以体现产品差异化，且极有可能因市场细分而出现瓶颈，因此各家企业反应过度。我们正在走向品牌多元化，品牌力的竞争将是未来美妆市场的关键。
渠道线下压力VS线上革命
COVID-19之后，美容公司的渠道建设重点转移到线上。
去年，市值百亿美元的四大公司的线下渠道全线承压，均出现不同程度的下滑。
贝瑟尼2022年线下渠道销售额为970亿元，较去年同期减少3701亿元，占销售额1941亿元；同期珀莱雅线下渠道销售额较去年同期减少1762亿元。去年同期，占898亿元。同期，丸美株式会社2022年线下销售渠道销量较上年减少3,049箱，达到2,807箱，华熙生物功能护肤品主要通过线上渠道销售，无相关业绩数据。2022年已经宣布。
线上渠道是各美妆企业的主战场。
2022年，贝瑟尼线上渠道收入占公司收入的8059%，其中线上自有运营和经销商销售分别占公司收入的6317%和1742%。
除了在天猫、京东等主流加强营销外，贝泰妮在线上直播也取得了优异的成绩，进一步强化微博、小红书等渠道，在抖音、快手等地推出直播带。
2022年，华熙生物计划深度涉足天猫等垂直，同时也加强抖音等电商的布局，组建直播运营团队。其中，抖音功能性护肤品销量增长约14-31%。
2022年，珀莱雅线上渠道增速预计将达到4,750辆，占销量9,098辆，其中直营渠道预计较上年增加5,979辆，占线上渠道销量7,040辆。线上渠道收入占比将达到2058个，珀莱雅线上直营渠道将增长至1679个，占线上渠道收入的7040%，运营能力是四家中最好的。
丸美株式会社也开始渠道转型，主攻线上渠道，主要收入来自抖音和快手。2019年至2022年，丸美线上渠道销售占比从4,500辆增至7,193辆，预计2022年线上渠道销售增速为2,106辆。
线上渠道竞争激烈，除了贝大尼、华熙生物、珀莱雅、丸美等百亿级上市公司外，还有上海家化、水阳股份、鲁商发展等公司。竞争。不断“参与”。
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渠道建设对于美妆企业尤为重要，线上渠道成为主战场。
据《富士研究》显示，百亿市值上市公司中，贝瑟尼、珀莱雅、华熙生物等仍在“参与”。丸美各方面表现都比较弱。如果不实现变革，竞争对手将不可避免地分享食物。
预计线上渠道将继续成为2022年美妆行业的热门话题。今年，国内美妆行业转向成本相对较低的线下渠道。谁能在激烈的“战斗”中幸存下来？这取决于渠道和品牌力的结合。
韩国四大美妆品牌中，谁才是真正的“体积王”？
2022年，国内美妆品牌将因新消费浪潮和国货崛起而迎来繁荣，但竞争也预计将更加激烈。
在百亿市值的企业中，丸美的落后足以给所有美妆企业敲响警钟，贝瑟妮、华熙生物、珀莱雅目前各方面表现都比较出色，但紧随其后的竞争对手却在关注。一家公司无法将自己与背后的竞争对手进行比较，明显的障碍随时可以跨越。
四大公司的计划是拓展各个市场领域，多元化品牌矩阵，线上渠道红利达到顶峰，流量快速增长，谁才是韩国四大美妆真正的“王者”？
本文的一些参考资料
1《华熙生物产品矩阵有望构筑壁垒，营收模式将优化》，民生证券
2《珀莱雅主品牌升级，新渠道支持，品牌期待多元》，信达证券
3《竞争强化品牌差异化，坚守品牌两条主线》，国金证券
4、“丸美株式会社线上增长乏力，眼霜祛眼部皱纹”不再流行了吗？》，中国科技网
5《化妆品公司营销失败？》》、潇湘晨报
6“美妆消费增长难吗？”行业龙头Bethany“持续复苏还不够，自己努力才是关键”，市值情况
7《梅瓦斯生物有可能实现80亿销售额吗？》其中抖音渠道销量14亿份，化妆品观察
作者|伊辛永阳
排版|现金
制片人|尤达
生产|富士研究所
一、卡姿兰商品知识？
卡姿兰的主要产品为妆、护肤品、减肥品、个人护理品。
妆产品包括卸妆棉、纯色眼影、粉底霜、高光笔、高光粉等。
护肤化妆品包括柔肤水、儿童洗面奶、收敛水、爽肤水、手足霜等。
减肥产品包括腹部除皱霜。
个人护理产品含有止汗剂。
2、价格定位处于中等水平。
防晒霜、防晒霜、粉底、保湿乳、高光等产品的价格与其他公司的平均价格相近。
但高端和低端产品数量也较少。
3、主要竞争对手有蝶翠石、阿芙、自然堂、珀莱雅、相宜本草……
卡姿兰的主业是化妆品，该行业的竞争对手包括蝶翠诗、阿芙、自然堂、珀莱雅、香怡本草、欧舒丹、倩碧、破全雅等。
附卡姿兰品牌介绍
卡姿兰是一个很棒的化妆品品牌。涉足两个领域卡姿兰是国内品牌，公司位于广东省广州市。
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